agosto 17, 2022
Comercio Guía

Comercio de criptomonedas: Volumen en cadena vs. Volumen de negociación

Introducción

The cryptocurrency market can seem like a scary place for newly initiated investors. There are so many graphs and metrics that a beginner can’t understand where they should start their work. However, with a little practice and learning, every cryptocurrency trader can comprehend the dynamics of the market and make sense of the mountains of data available at their disposal. This article allows cryptocurrency traders to understand the two fundamental cryptocurrency market metrics, namely on-chain volume, and trading volume.

¿Qué es el volumen en cadena?

Cualquiera que tenga interés en aprender sobre las criptomonedas sabe que éstas son un subproducto de la tecnología blockchain. Blockchain es un portmanteau de dos palabras, bloque y cadena. Los bloques son los libros de contabilidad digital que almacenan toda la información sobre cada transacción en la red. Por otro lado, cadena es una palabra que se utiliza para definir la propiedad de la red interconectada de bloques que funciona como un historial detallado de todas las transacciones financieras.

Cabe destacar que on-chain es el tipo de actividad que se produce en la cadena de bloques. Esto significa que todas las transacciones de criptomonedas que se realizan directamente en la cadena de bloques se clasifican como actividad o volumen en la cadena. El volumen on-chain también representa todas las transferencias de moneda digital que se producen a una plataforma de intercambio desde cualquier otra fuente externa. La información sobre estas transacciones se almacena en la cadena de bloques y hace imposible que cualquier fuente externa pueda editar o manipular estos detalles.

¿Cómo funciona el volumen en cadena?

Cada transacción o actividad en la cadena sólo se añade a la cadena de bloques principal cuando se verifica la transacción en cuestión. En el caso de las criptomonedas PoW, los mineros tienen la tarea de descifrar cada bloque en una red como Bitcoin y verificarlo para que pueda ser añadido al blockchain principal como un registro de todas las transacciones. Cada bloque o transacción de Bitcoin sólo se aprueba cuando todos los mineros llegan a un consenso sobre su autenticidad.

¿Qué es el volumen de negociación?

El volumen de comercio es el tipo de actividad de la criptomoneda que ocurre en forma de transferencia de una plataforma de intercambio a otra. Los detalles y registros de estas transacciones no se almacenan en la cadena de bloques principal, sino que se guardan en los libros de contabilidad digital que mantienen las plataformas de intercambio pertinentes. Un número considerable de servicios de seguimiento de criptodivisas y plataformas de intercambio utilizan APIs o interfaces de programación de aplicaciones para mantener los registros de las transacciones de divisas digitales que se utilizan para realizar un análisis detallado y técnico del rendimiento y las proyecciones de las criptodivisas.

¿Cómo funciona el volumen de operaciones?

Debe quedar claro que los datos relativos a todas las transacciones de criptodivisas no siempre se colocan en la cadena de bloques principal. Cuando la criptomoneda se mueve entre dos plataformas que no están conectadas a su blockchain principal, los datos son notados y registrados por APIs o agregadores de datos de criptomonedas. El volumen de operaciones también se denomina volumen fuera de la cadena, y tiene varios métodos para mover las monedas digitales del punto A al punto B.

En algunos casos, las transferencias fuera de la cadena ocurren con el uso de acuerdos P2P o peer-to-peer. En otros casos, los inversores pueden utilizar garantes de terceros, como los proveedores de servicios de monederos digitales, para enviar criptodivisas de una dirección digital a otra sobre la base de un acuerdo comercial o para realizar pagos a un comerciante en línea. Las transacciones fuera de la cadena no suponen ningún cambio en la cadena de bloques principal.

¿Qué es el análisis fundamental y técnico del mercado?

Al aprender sobre los fundamentos del análisis del mercado de criptomonedas, los inversores necesitan aprender sobre las diferencias entre el análisis fundamental y el técnico del mercado y lo que implican. El análisis fundamental es un conjunto de razones internas y externas que influyen en el valor subyacente de un activo, como las criptodivisas. El análisis fundamental se utiliza para determinar si una determinada criptodivisa está actualmente infravalorada o sobrevalorada.

Por otro lado, el análisis técnico implica extraer los datos del rendimiento pasado de una criptodivisa y utilizarlos para realizar un análisis comparativo del mercado. El principal caso de uso del análisis técnico es ayudar a los inversores en criptodivisas a predecir las proyecciones de precios para una determinada criptodivisa. El análisis técnico puede incluir el estudio de patrones de velas, las ganancias por acción, la relación entre el precio y el libro, y otros índices para comprender la relevancia de una métrica determinada.

¿Cómo realizar un análisis del mercado de criptomonedas?

Cuando se trata de criptomonedas, el paso fundamental para realizar el análisis del mercado es recopilar los datos pertinentes de una cadena de bloques. Sin la presencia de datos auténticos a nuestra disposición, es imposible realizar cualquier análisis del mercado de criptomonedas. Para extraer los datos de una cadena de bloques, cualquier persona con suficiente almacenamiento y una conexión estable a Internet puede ejecutar nodos y obtener los datos necesarios de una cadena de bloques descargada. Sin embargo, este método se considera costoso y requiere mucho tiempo.

Otra alternativa para la extracción de datos es utilizar APIs que están diseñadas para realizar la misma función. Estas APIs son fáciles de usar, y son mucho más baratas y rápidas en comparación con el funcionamiento del nodo. Los usuarios pueden beneficiarse de algunas APIs populares como el análisis en cadena de CoinMarketCap para Bitcoin o utilizar los gráficos de datos de Coinmetric. Los usuarios también pueden realizar un análisis comparativo entre el volumen en la cadena y el volumen de operaciones utilizando estas API.

Importantes métricas comparativas para el volumen en cadena y el volumen de negociación

Antes de pasar a conocer las diferencias, el lector debe comprender algunos de los análisis comparativos más importantes realizados a partir de los datos de volumen de la cadena y del volumen de operaciones. Estos son algunos de los puntos más importantes que el lector debe aprender:

Recuento de transacciones

El recuento de transacciones es una métrica que informa a los analistas sobre el número total de transacciones que ocurren o se producen en un periodo determinado. Sin embargo, los profesionales avezados también tienen en cuenta los fondos que aún están en proceso de transferencia para conocer la veracidad del recuento de transacciones.

Direcciones activas

El número de direcciones activas es una métrica que guía a los analistas sobre el número total de direcciones de blockchain que están enviando o recibiendo criptomonedas durante un tiempo determinado. Es un dato útil que permite a los analistas técnicos conciliar el número real de transacciones.

Valor de la transacción

El valor de la transacción representa la cantidad total de valor que se ha transferido utilizando una criptomoneda particular o una plataforma de intercambio durante un período determinado.

Liquidez

La liquidez no es una función directa de la cadena o del volumen de operaciones. Sin embargo, es un factor importante que juega un papel importante en el análisis del mercado de criptodivisas. La liquidez se refiere a la capacidad de una criptodivisa para ser intercambiada por otra forma de criptodivisa o efectivo.

Cuando la demanda de una criptodivisa es alta en el mercado, los operadores pueden cambiar fácilmente sus tokens o monedas por otro activo. Sin embargo, cuando la demanda es baja o la oferta es limitada, la liquidez disminuye y los inversores tendrán dificultades para intercambiar sus reservas de criptodivisas y mantener sus beneficios.

¿Cuáles son las diferencias entre el volumen en cadena y el volumen de negociación?

Cuando se trata de volumen de operaciones en la cadena y fuera de la cadena, existen varias diferencias fundamentales. Los lectores deben considerar el aprendizaje de estos puntos de distinción en términos de un conjunto variado de factores. Algunas de las diferencias más importantes entre ambas se indican a continuación:

Plataformas de intercambio

Las bolsas de criptodivisas son plataformas en las que los inversores pueden crear una cuenta y vender o comprar diferentes tipos de criptodivisas que aparecen en la plataforma. Hay dos tipos básicos de bolsas de criptodivisas CEX, que están centralizadas y reguladas, y DEX, que están descentralizadas y no reguladas. Los DEX a veces se denominan también swaps.

El volumen en la cadena implica todas las transacciones que se realizan desde cualquier fuente externa al intercambio, mientras que el volumen de comercio representa todas las transacciones que ocurren entre dos plataformas de intercambio de criptodivisas. Un analista de criptodivisas debe tomar como referencia tanto el volumen en la cadena como el volumen de negociación y utilizarlo para comparar y filtrar información crucial y útil sobre el rendimiento y el comportamiento del mercado.

Relevancia de la métrica

Un operador de criptodivisas que tenga acceso a los datos de la cadena y del volumen de operaciones puede utilizar esta información para aplicar las métricas pertinentes con el fin de obtener información y proyecciones útiles del mercado. Estas métricas pueden permitir a los inversores en divisas digitales cómo predecir correctamente medidas como los niveles de soporte y resistencia. Un nivel de soporte es un punto de precio que indica la estabilidad de un token o moneda durante un descenso.

Por otro lado, un nivel de resistencia es un punto de precio que muestra el punto de parada para una criptodivisa durante una inclinación. El precio de una criptodivisa cae más cuando el nivel de soporte cae a causa del bajo volumen. Por otra parte, cuando el precio aumenta cuando el volumen es bajo durante la resistencia, y en ocasiones, los gráficos de precio y volumen pueden superponerse cuando se produce la consolidación.

Comparación de gráficos

Cryptocurrency analysts should refrain from using the data that is provided free of cost or ready-made by media outlets and financial organizations. The cryptocurrency market suffers from a massive amount of data unreliability issues.

Los inversores serios en divisas digitales que quieran asegurarse de que su cartera no sufre pérdidas deberían trabajar utilizando los datos del volumen en la cadena y del volumen de operaciones para preparar un gráfico fiable utilizando las herramientas que están disponibles en línea. En muchos casos, el volumen en la cadena se confunde y se presenta igual que los datos del volumen de comercio, lo que resulta en la creación de proyecciones del mercado de criptomonedas poco fiables y engañosas.

Es importante entender que la mayoría de los análisis del mercado de criptomonedas disponibles son parciales y poco fiables. Los sitios web que publican estos datos no son responsables de orientar erróneamente a sus consumidores, ya que afirman que no están proporcionando servicios de comercio pagados u orientación para sus lectores.

Según un estudio de mercado realizado por CoinMarketCap, sólo el 5% de los datos proporcionados por los medios de comunicación o los agregadores de criptodivisas son fiables y dignos de confianza. La friolera del 95% de todos los datos y métricas de comercio de criptodivisas están manipulados y se basan en proyecciones de datos falsificados.

Por lo tanto, todos los operadores de criptodivisas necesitan aprender en detalle sobre los fundamentos del volumen en la cadena y el volumen de operaciones para ayudarles a elaborar datos fiables y utilizarlos para tomar decisiones comerciales sensatas. Puede parecer una opción fácil depender de los consejos de los operadores de criptodivisas que presentan un programa de televisión o que dan pistas utilizando sus cuentas de Twitter.

Sin embargo, todos estos datos están sesgados y adaptados para convertir la dinámica del mercado para favorecer los intereses comerciales de una parte. En lugar de utilizar datos prefabricados, lo ideal es que los operadores de criptodivisas utilicen la herramienta de análisis de datos que proporcionan estas plataformas de intercambio.

¿Cuáles son las ventajas del volumen en cadena?

El volumen en la cadena ha evolucionado a partir de una larga historia de métricas de cantidad de transacciones, empezando por el CDD (días de monedas destruidas), la relación NVT (valor de la red a la transacción), la relación precio-ganancia, la relación NVTS (señal del valor de la red a la relación de la transacción) y la oferta de free float. Sin embargo, las formas anteriores de métricas de inversión estaban dirigidas al rendimiento de los valores. Pero las, criptodivisas se comportan como productos básicos en lugar de valores. Aquí están algunas de las métricas más importantes que dependen del volumen On-Chain:

Direcciones activas

La primera y más importante ventaja de la métrica en la cadena es el cálculo del número total de direcciones activas en la cadena de bloques durante un periodo determinado. Cuando el volumen en la cadena aumenta, las posibilidades de que las direcciones activas también aumenten son mayores. Muchas plataformas utilizan la capitalización de mercado de una determinada criptomoneda como indicador de su rendimiento positivo o negativo, pero dada la naturaleza de inversión intrínseca de las criptomonedas, es comprensible que los datos de las direcciones activas sean un indicador más fiable del rendimiento.

Transacciones totales

El total de transacciones es el recuento del número agregado de intercambios que tuvieron lugar en la plataforma de blockchain en un tiempo determinado. Hay que tener en cuenta que el volumen de operaciones contabiliza el número de transacciones entre diferentes plataformas de intercambio. Esto significa que los usuarios tendrán que filtrar esos datos en función de varios factores externos. Sin embargo, con los datos de volumen en la cadena para el total de transacciones, no hay necesidad de aplicar ninguna métrica adicional para entender los fundamentos de la demanda de criptodivisas en el mercado.

Technical Metrics

Los analistas de datos avanzados también pueden utilizar el volumen de datos en la cadena para averiguar las métricas, como el modelo UTXO (Unspent Transaction Outputs) utilizado para calcular la suma global de una transferencia de monedas en función de su destino final. Esta métrica es útil para Ethereum, que alberga un número considerable de tokens y plataformas.

Another important technical metric for on-chain volume is Realised Capitalization, which is used for calculating the market capital based on blockchain activity alone. Additionally, metrics like HODL waves allow the investors to calculate the long-term positions on a blockchain.

Principales proveedores de servicios de datos sobre el volumen de la cadena y el volumen de operaciones en 2022

El enfoque ideal para llevar a cabo un análisis fiable de la criptodivisa es ejecutar un nodo o utilizar las API. Sin embargo, los inversores en criptodivisas a los que les resulte caro y difícil descargar y ejecutar una cadena de bloques completa personalmente pueden tomar la ayuda de los proveedores de servicios de API automatizados. Aquí hay una lista de los 5 mejores proveedores de análisis y herramientas de criptodivisas en 2022:

Glassnode

Glassnode ofrece datos básicos relacionados con el análisis de la cadena, además de algunas herramientas analíticas. La plataforma también es estupenda para la recopilación de volúmenes de operaciones y contiene APIs que pueden ayudar a los inversores a procesar ambos flujos de datos utilizando herramientas profesionales de análisis de datos. Los titulares de cuentas de pago también pueden utilizar datos de series temporales de alta frecuencia e indicadores de acceso avanzado.

CoinMarketCap

CoinMarketCap es el agregador de datos de criptomonedas más popular y citado. La plataforma ofrece servicios de análisis de datos gratuitos y premium para sus usuarios. Los usuarios pueden aprovechar las cuentas de usuario que están disponibles para el análisis comparativo y también conciliar sus hallazgos con otros.

Santiment

Santiment o Sanbase es una plataforma que se centra en la medición del comportamiento del mercado. Sin embargo, también depende en gran medida de las métricas de datos en la cadena y de las proyecciones de datos fuera de la cadena. La plataforma proporciona métricas de datos fácilmente disponibles, y también hay mucho trabajo en el descubrimiento de nuevas métricas utilizando datos de volumen fuera de la cadena y en la cadena en su núcleo.

IntoTheBlock

Además de los datos sobre la cadena y el volumen de operaciones, IntoTheBlock también permite a los usuarios acceder a una enorme biblioteca de herramientas de análisis de datos. Los usuarios pueden utilizar la misma plataforma para realizar diferentes servicios de análisis para clases de activos como criptomonedas, tokens, stablecoins, valores y otros.

CoinMetrics

CoinMetrics es un agregador de datos de criptodivisas muy fiable, ya que es un servicio dedicado al análisis de las 37 principales divisas digitales. Además del análisis básico del volumen dentro y fuera de la cadena, los usuarios también pueden acceder a herramientas avanzadas que están reservadas para medir correlaciones importantes. La plataforma también gestiona un blog que permite a los consumidores aprender y leer sobre los desarrollos importantes relacionados con el mercado de criptodivisas.

Conclusión

El volumen de la cadena y de las transacciones es uno de los pilares del análisis de las criptomonedas. Cabe señalar que el volumen en la cadena no tiene en cuenta las transacciones de segunda capa, y no es muy útil para hacer proyecciones a corto plazo. Sin embargo, existe el volumen de negociación que permite a los inversores rellenar las lagunas y realizar un análisis fiable y auténtico de la criptodivisa mediante la conciliación y el análisis comparativo.