agosto 17, 2022
Guía

¿Qué es la tokenización? Guía para principiantes

Todas las personas que se han interesado por las criptomonedas y el blockchain han oído hablar del término token y de la tokenización al menos una vez. La tokenización es un proceso que permite a los individuos, las empresas y las organizaciones fintech representar sus activos con una representación digital de marcador de posición. Un token es un mero símbolo o factura de un activo o valor real.

Con la ayuda de los tokens, los consumidores pueden comprar la escritura o un contrato que demuestre su propiedad. Un token no es el activo real o los datos o una criptodivisa, sino sus representaciones digitales en forma de contrato legal o un objeto digitalmente tokenizado. El cofundador de Ethereum, Joseph Lubin, afirma que los tokens son ideas, símbolos o incluso un trozo de papel que representan otra clase de activos.

¿Qué es la tokenización?

Además de ser la primera criptomoneda de la historia, Bitcoin también se considera el primer token de la historia que permite a los usuarios intercambiar valor en redes P2P, sin confianza y descentralizadas. Dado que la tokenización se ha ramificado a partir del blockchain, es en su base un producto digital. Un token digital puede contener algunas cadenas de datos que conforman el valor real o criptomoneda.

Sin embargo, no contiene toda la información de la clase de activo real que pretende representar. Un buen ejemplo de token pueden ser las fichas de juego de un casino. Estas fichas denotan dinero real, pero no pueden utilizarse como moneda real a menos que se canjeen antes con la autoridad competente. Es importante tener en cuenta que los tokens no tienen un valor intrínseco, sino que representan algo valioso como el PAN o número de cuenta principal de las tarjetas de crédito o el número de la seguridad social o SSN.

¿Cuál es la diferencia entre tokenización y cifrado?

La tokenización es un proceso que toma un pequeño porcentaje o unas pocas cadenas de datos de la clase de activos real para que actúe como su marcador de posición o representante. Sin embargo, la encriptación es un método que convierte todos los datos de la clase de activos y los protege con un código de encriptación mediante algoritmos y ecuaciones matemáticas. Los tokens no necesitan ser decodificados o hackeados para extraer información importante sobre los activos subyacentes que representa.

Por otro lado, los activos encriptados pueden ser hackeados o vulnerados con la ayuda de malware o cualquier otra técnica forzada. Los activos encriptados deben poseer una clave privada para asegurarse de que los propietarios puedan descifrarlos a su discreción. En caso de que el propietario de un activo encriptado pierda sus claves, puede perder la información para siempre, o también puede ser robada por actores de amenazas.

¿Qué es la deshabituación?

La destokenización es un proceso que se utiliza para invertir la tokenización y utilizarla para canjearla o sustituirla por la clase de activo real que representa. La presencia de un sistema de tokenización autorizado y especificado es necesaria para iniciar el proceso de destokenización. Dado que los tokens no contienen los detalles completos de los activos que representan, es imposible utilizar la información presente en un token para destokenizarlo.

En términos de deshabituación, un token puede ser de bajo o alto valor. Un token de bajo valor suele crearse para un solo uso. Este tipo de token no necesita retener mucha información como una transacción rápida con tarjeta Debi. Los tokens de bajo valor no pueden utilizarse más de una vez. Por otro lado, un token de alto valor puede ser utilizado muchas veces, y puede retener un gran flujo de datos, como el historial de transacciones de la tarjeta de crédito.

Tipos de fichas

Dependiendo de sus casos de uso, estilos, modus operandi, funcionalidad e incluso lugar de origen, hay varios tipos de tokens ya operativos en diferentes empresas fintech. Cabe señalar que el concepto de tokenización es bastante nuevo en el mundo, y los expertos están ideando una mejor manera de encontrar más casos de uso que pueden dar lugar a una amplia gama de tipos de tokens en el futuro. En la actualidad, estos son algunos de los tipos de tokens más populares:

  • Fichas de utilidad
  • Fichas de seguridad
  • Valores tokenizados
  • Fichas de bóveda
  • Fichas sin bóveda
  • NFTs
  • Fichas de divisas
  • Fichas fungibles
  • Fichas de capital

Fichas de utilidad

Como indica su nombre, los tokens de utilidad son del tipo que emiten las empresas o corporaciones para indicar sus servicios o bienes. Los usuarios de un token de utilidad pueden utilizarlo para optar a un servicio o producto concreto proporcionado por el emisor, o también pueden representar algún tipo de oferta especial o descuento ofrecido por los emisores.

En algunos casos, los tokens de utilidad son útiles para asegurar futuros tratos, servicios o bienes para su titular. Hay muchas empresas del sector del juego y de las tecnologías de la información que están emitiendo tokens de utilidad para que sus usuarios puedan alquilar ordenadores personales, emitir su voto o incluso hacer apuestas digitales en deportes. El Token de Atención Básica o BAT emitido por Brave Browser es un buen ejemplo de UT que les permite captar más usuarios incentivando el tiempo de navegación.

Fichas de seguridad

Los tokens de seguridad son una forma de representación de activos que está destinada a ser utilizada como inversión. Los tokens de seguridad pueden denotarse como capital, acciones o incluso bonos. En algunos casos, los tokens de seguridad pueden proporcionar un derecho de voto al titular en asuntos importantes de la empresa. En algunos casos, los tokens de seguridad también pueden actuar como marcadores de posición para productos básicos como el oro o los coches clásicos y los derechos de autor de la música.

Es importante señalar que todavía hay una considerable falta de claridad normativa en torno a los tokens de seguridad. Algunas organizaciones ofrecen servicios de consulta para las empresas que están tratando de emitir tokens de seguridad. Compañías como Securitize que están respaldadas por la bolsa Coinbase también están trabajando en el sector fintech para ayudar a las empresas a seguir cumpliendo con la jurisdicción legislativa para sus Security Tokens.

Valores tokenizados

Es importante señalar que, en muchos casos, los valores tokenizados se confunden con los tokens de seguridad. Los tokens de seguridad son meros marcadores de posición para una opción de inversión como las acciones, etc. Sin embargo, los valores tokenizados son la forma digital completa de una acción o un título emitido por una empresa. Todos los valores tokenizados están sujetos a los mismos requisitos reglamentarios que las acciones y los bonos normales.

Al igual que muchas personas han pasado a utilizar aplicaciones monetarias digitales en lugar del papel moneda utilizado en el siglo XXI. De la misma manera, muchas empresas han cambiado su atención hacia la conversión de sus valores y otras opciones de acciones en una forma digital. Los valores tokenizados tampoco poseen ningún aspecto criptográfico como los tokens de seguridad.

Fichas de bóveda

Los tokens Vault tienen una red de base de datos centralizada o principal que se llama bóveda. Toda la información sensible sobre los tokens Vault se almacena en el servidor principal o base de datos. La bóveda es el lugar donde se coloca la información sensible sobre la clase de activos, mientras que los tokens Vault pueden permanecer en circulación utilizando sólo cadenas de datos no sensibles en ellos. Los tokens Vault son más fáciles de destokenizar, pero suponen un mayor riesgo de seguridad.

Fichas sin bóveda

Un token sin bóveda no tiene ninguna base de datos centralizada en su núcleo. Los tokens sin bóveda se consideran más rentables, seguros y eficientes en comparación con los tokens de bóveda. La mayoría de los tokens Vault-less utilizan componentes criptográficos para funcionar. Para el proceso de destokenización, los VLT necesitan la integración de datos originales.

NFTs

Las fichas no fungibles se han convertido en uno de los tipos más famosos de productos tokenizados. Por su diseño, es imposible duplicar o replicar una NFT una vez que ha sido acuñada. Los NFT se consideran una buena forma de representación de la propiedad digital de los bienes inmuebles, una compra dentro del juego, una obra de arte o una pieza de medios de comunicación, entre otras cosas. Según datos de Technavio, se estima que el mercado de las NFT se convertirá en un espacio de 147.240 millones de dólares entre 2021 y 2026.

Fichas de divisas

Los tokens de moneda se crean para comerciar y hacer compras. Vale la pena señalar que los tokens de moneda son creados principalmente por las empresas para permitir las compras dentro de la aplicación, ya que no son ofertas legales. Algunos tokens de moneda, como el GUSD de Gemini Exchange y los tokens DAI de MakerDAO, son marcadores de posición para las criptodivisas subyacentes.

Fichas fungibles

A diferencia de los NFT, las fichas fungibles pueden sustituirse entre sí y no registran información sobre la propiedad original o el historial de ventas. Todos los tipos de fichas que pueden utilizarse indistintamente pueden calificarse como fichas fungibles. Las fichas fungibles son útiles en sectores en los que no es necesario definir una trazabilidad precisa de forma exclusiva.

Fichas de capital

Al igual que con las acciones y los bonos, muchas organizaciones han comenzado a explorar la tecnología blockchain para la tokenización de su patrimonio o capital. La razón principal para la emisión de un Equity Token es recaudar capital para una empresa o una startup. Los ETs también pueden ayudar a una empresa a recaudar fondos de todas partes del mundo al emitirlos durante un evento de OPI u Oferta Pública Inicial. En la actualidad, la distinción legislativa entre los Equity Tokens y los valores tokenizados no es muy visible y distintiva.

Ventajas de la tokenización

La tokenización está todavía en su fase inicial. Con el tiempo, los inversores, los estrategas financieros y las empresas están ideando mejores usos para esta opción que permite convertir y presentar cualquier entidad valiosa en forma digital sin revelar mucha información. Teniendo en cuenta la presencia y adopción actual de la tokenización, a continuación se enumeran algunas de sus ventajas:

Confianza cero

La tokenización permite a sus usuarios hacer realidad los principios de los sistemas de confianza cero del sector del blockchain. Las empresas que necesitan salvaguardar sus datos pueden emitir tokens utilizando un fragmento de información útil para crear un marcador de posición digitalizado. De esta manera, sus usuarios no tendrían que depender de un emisor centralizado; los comerciantes pueden simplemente comprar o vender el token en cuestión en los mercados abiertos que pueden ser verificados.

Ciberseguridad

Incluso el mejor tipo de protocolos de ciberseguridad está destinado a romperse en un momento u otro. Cabe destacar que incluso blockchains como la red Ethereum fueron hackeadas en 2015. Por lo tanto, las empresas siempre están buscando mejores formas de aumentar su cociente de seguridad, y la tokenización les proporciona la alternativa perfecta para asegurar su base de datos real en una ubicación remota y segura.

Distribución mundial

La tokenización ha abierto una nueva vía de oportunidades tanto para los emisores como para los inversores del producto. Una persona de cualquier parte del mundo puede ganar y utilizar tokens en su aplicación móvil, navegadores o plataformas de juego. Sin embargo, cabe señalar que las diferentes naciones soberanas tienen diferentes leyes sobre el uso de tokens. Por lo tanto, muchas empresas necesitan contratar a expertos legales o empresas de consultoría para ayudarles a hacer posible la distribución global.

Enmascaramiento de datos

El enmascaramiento de datos es un término técnico que implica que el emisor de un valor o un producto digital puede ocultar su cadena de datos subyacente o sustituirla por valores en blanco. El enmascaramiento de datos se asemeja mucho a la redacción, en la que se edita u oculta la información sensible de un documento legal. La tokenización permite a las empresas crear una forma redactada de tokens basados en datos que funciona como fuente de los datos reales en lugar de la clase de activo real.

Distribución de seudónimos

La distribución de datos con seudónimo es posible con la ayuda de la tokenización. Significa que los datos reales pueden ser sustituidos por monónimos o valores alternativos que no pueden ser rastreados hasta la fuente real. Sin embargo, las empresas deben asegurarse de que sus tokens seudónimos cumplen con la normativa GDPR y CCPA.

Los activos ilíquidos llegan a los inversores

Los activos ilíquidos son entidades que no tienen muchas opciones de transacción o intercambio disponibles en el mercado. Sin embargo, con la ayuda de la tokenización, las empresas han adquirido la capacidad de tokenizar casi todos los activos o productos básicos que tienen algún valor en forma digital y distribuirlos a escala masiva. Con la tokenización, se han hecho posibles opciones como poder poseer una pequeña fracción de una acción o 1/3 de un activo fijo.

Reducción de la duración de la liquidación

Debido a la ausencia de una red de autenticación o supervisión centralizada, la tokenización aumenta la velocidad de la liquidación de cada operación en muchas veces. La verificación de una transacción se confirma casi instantáneamente, y también es una gran opción para realizar grandes operaciones comerciales.

Transacciones sin complicaciones

Con la tokenización, se elimina por completo la necesidad de presentar formularios voluminosos y pasar por el agotador y exigente papeleo. Dado que el proceso de verificación se lleva a cabo con la ayuda de contratos inteligentes, los inversores solo tienen que proporcionar su información una vez, y luego pueden seguir operando sin enfrentarse a ningún obstáculo. Sin embargo, debido a la introducción de nuevas regulaciones, las comprobaciones de cumplimiento de KYC se han vuelto más estrictas.

Actualización digital

En el mundo empresarial, ser innovador no se considera una buena cualidad que añade valor a una organización, sino que también se considera un aspecto crucial para la supervivencia de cualquier empresa a largo plazo. Por lo tanto, los expertos en fintech están tratando de adoptar el estándar de tokenización para mantenerse al día con el cambiante sector financiero y tratarlo como una actualización digital para sus organizaciones.

Reducción de costes

Una cualidad muy útil del proceso de tokenización es que ofrece la posibilidad al emisor de ahorrar costes en varios frentes. Los operadores de valores tradicionales invierten una cantidad considerable de dinero en la realización de auditorías y conciliaciones financieras. La presencia de la tokenización como mercado secundario funciona como una escala de valor neto para los inversores. Debido al diseño inherente de los activos tokenizados, la necesidad de conciliación se elimina o se automatiza.

Facilidad normativa

Con el tiempo, la claridad normativa en torno al sector de la tokenización está mejorando. Con la introducción de una infraestructura de regularidad que se ha adaptado a los productos de tokenización, se pueden mitigar los riesgos financieros para los inversores.

Liability Management

Debido a la rapidez en la liquidación de las transacciones y los procesos de verificación, la tokenización hace que la gestión de la responsabilidad sea mucho más eficiente para los inversores.

Liquidez

Gracias a la tokenización, las empresas pueden distribuir sus productos de inversión a un mercado más amplio y permitir el comercio sin fronteras sin preocuparse por el aumento de los costes, el rendimiento, la escalabilidad y los problemas de protección de datos. Por lo tanto, en poco tiempo, es posible generar una liquidez viable que puede justificar un interés adicional entre los operadores de divisas digitales.

Transparencia

Dado que la mayoría de los productos tokenizados dependen de la tecnología de libro mayor distribuido o DLT, hace que todo el vehículo de inversión sea más transparente para los comerciantes individuales. Los operadores tienen la libertad de seguir el historial de transacciones y examinar los registros para conocer la dinámica de los actores y otra información útil a su discreción.

Acciones fraccionadas

Las acciones fraccionarias significan que una empresa puede distribuir una única unidad de acciones en varios componentes más pequeños que los inversores pueden adquirir. Con la actual infraestructura financiera tradicional, esto no es posible. Sin embargo, con la ayuda de la tokenización, las empresas pueden ofrecer opciones de inversión a un mayor diámetro de inversores interesados.

Control colateral

With the help of fractional trading, tokenization can increase the possible qualifiers for collateral offerings. Rather than just making do with the traditional asset class like money, gold, real estate, etc. The people in the new century would have the option to offer their fractional token investments as collateral to draw out loans.

Estado activo

Mientras que los mercados de valores tradicionales tienen un horario de funcionamiento limitado, los mercados de tokenización están abiertos al público las 24 horas del día. A pesar de las condiciones económicas y sociales desfavorables, los valores tokenizados pueden seguir siendo operativos, ya que están intrínsecamente automatizados.

Casos de uso adicionales

Los tokens que se crean como resultado de la tokenización se utilizan en una amplia variedad de casos de uso. En muchos casos, un token puede verse en uso en varios proyectos diferentes que no eran su función subyacente o prevista. En lugar de limitarse a los valores, la tokenización también está permitiendo a los consumidores convertir las acciones, las materias primas y otros activos valiosos en opciones de inversión.