agosto 17, 2022
Guía Noticias

¿Qué es una calculadora de pérdidas impermanentes?

Si está familiarizado con el ecosistema DeFi, es probable que conozca el término conocido como pérdida impermanente. Los proveedores de liquidez experimentan pérdidas ocasionales como resultado de la volatilidad. Este tipo de pérdida se conoce como pérdida impermanente. La pérdida de liquidez puede ser un inconveniente para los operadores, causada por cambios repentinos en los precios de los activos de un par negociable. Estas pérdidas temporales en la negociación son comunes para los proveedores de liquidez, ya que la volatilidad del mercado puede causar fluctuaciones en el valor de un par.

En el mundo de las criptomonedas, la liquidez es importante. La liquidez permite a los comerciantes comprar y vender criptodivisas rápida y fácilmente, lo que es importante porque ayuda a mantener los precios estables. Una pérdida impermanente es el coste de perder algo que no puede ser recuperado o reemplazado, como la liquidez en el mercado de sus monedas o tokens. Este coste suele producirse cuando proporcionas tus monedas o fichas para que se negocien en una bolsa. Esto puede ser un problema si necesitas esa liquidez para que tus monedas o fichas sean valiosas.

Cuando invierte en un fondo de liquidez, tiene la seguridad de que el valor de sus activos se mantendrá estable. Sin embargo, si el valor de sus activos disminuye, significa que ha sufrido una pérdida impermanente. Cuanto mayor sea el cambio, más probable será que experimente contratiempos temporales. Los conjuntos de activos de precio reducido tienen menos probabilidades de experimentar pérdidas temporales. Los proveedores de liquidez en esta situación se enfrentan a un menor riesgo de pérdida temporal.

Proporcionar liquidez a un pool que está muy expuesto a pérdidas impermanentes puede ser rentable, incluso si el pool está experimentando un alto volumen de operaciones. Si invierte en criptomonedas, ganará las comisiones cobradas por la bolsa de criptomonedas, pero también existe el riesgo de que pierda las ganancias potenciales de la subida del valor de las monedas. Si mantiene sus monedas, estará totalmente expuesto al aumento de su valor, pero no generará ninguna recompensa adicional.

Aunque siempre hay un riesgo asociado a las pérdidas impermanentes, el potencial de pérdidas muy grandes se ve mitigado por el hecho de que las pérdidas pueden revertirse con la ayuda de la liquidez. Al prestar servicios de negociación, gana una comisión por ayudar a los operadores a tomar decisiones informadas.

Muchos proveedores de liquidez suelen ser recompensados por terceros por sus servicios de provisión de liquidez en el mercado. Esto significa que a menudo están en una mejor posición para proporcionar liquidez a los activos, lo que puede ayudar a estabilizar los precios y ayudar a asegurar que los activos estén disponibles para ser negociados. Cuando sus tokens se depositan en un intercambio descentralizado como Uniswap, usted recibirá algunos tokens a cambio para reclamar su propiedad.

En algunos sitios, se le dará un incentivo extra por bloquear sus fichas LP permitiéndole ganar una bonificación. Muchas plataformas como TraderJoe y Sushiswap ofrecen mejores incentivos por invertir que las meras comisiones de negociación.

Para abreviar, las fluctuaciones del precio de los activos de un fondo común pueden provocar pérdidas permanentes. A medida que el cambio de valor aumenta, también lo hace la cantidad de impermanencia que se experimenta. Se habla de «pérdida impermanente» porque sólo se convierte en permanente cuando se cobra la liquidez. A menos que lo haga, sigue existiendo la posibilidad de que la pérdida se autocorrija.

¿Por qué los proveedores de liquidez siguen suministrando liquidez aunque tengan pérdidas?

Muchos proveedores de liquidez están dispuestos a proporcionar liquidez aunque sepan que hay riesgos, porque consideran que la propia negociación es una empresa rentable. Esto se debe a que las comisiones de negociación pueden ayudar a cubrir las pérdidas a corto plazo. Incluso los grupos de intercambios descentralizados, como Uniswap, que son potencialmente vulnerables a las pérdidas a corto plazo, pueden ser rentables debido a las comisiones de negociación.

Cada operación que pasa por los proveedores de liquidez de Uniswap incurre en una comisión del 0,3%. Esto ayuda a garantizar que todas las operaciones se procesen con rapidez y eficacia. Aunque un pool está muy expuesto a perder dinero temporalmente, proporcionar liquidez puede ser ventajoso si hay mucha actividad comercial en el pool. Sin embargo, esto depende del protocolo, el pool asociado, los activos depositados y muchos otros factores.

Cuando se coloca dinero en un fondo de liquidez, éste corre el riesgo de sufrir pérdidas repentinas e impermanentes. Cuando hay un desequilibrio importante entre el número de fichas en el fondo de liquidez y el número de transacciones que se procesan, esto puede llevar a una pérdida de fichas. Por otro lado, cuando los tokens ya no están disponibles para su uso o son retirados del pool de liquidez, sólo entonces se produce una pérdida impermanente. La pérdida en la que se incurre cuando se venden los tokens en comparación con el hecho de mantenerlos se suele utilizar para determinar el valor de los mismos.

Algunos tokens de criptomoneda son menos propensos a sufrir pérdidas impermanentes en comparación con otros. Por ejemplo, las monedas estables rara vez experimentan grandes pérdidas o ganancias, lo que las convierte en una inversión estable. Las monedas estables pueden ayudar a reducir el riesgo de fluctuaciones de precios a corto plazo, lo que las hace más resistentes a las crisis económicas repentinas.

Esto significa que mientras los precios se mantengan iguales, se tolerará una pequeña cantidad de pérdida impermanente. Sin embargo, si los precios aumentan repentinamente, será inevitable una mayor cantidad de pérdidas impermanentes.

Formas en las que te estrellarás ante una pérdida impermanente

Éstas son algunas de las formas en las que puedes salir perjudicado con una pérdida impermanente.

  • Si mantiene sus inversiones durante demasiado tiempo, acabará perdiendo mucho dinero a largo plazo, especialmente si una de ellas sube mucho de precio.
  • Si el valor de una ficha cae drásticamente, es probable que sufra importantes pérdidas financieras.
  • Puede esperar sufrir inestabilidad y pérdida de valor si un activo se revaloriza mientras que el otro pierde valor con el tiempo.

¿Qué es una MOA?

Con los creadores de mercado automatizados, los inversores pueden proporcionar dos activos diferentes para que los operadores negocien, lo que contribuye a aumentar la liquidez y a hacer más eficiente la negociación. Son una excelente manera de diversificar una cartera de inversiones y pueden aportar liquidez a los mercados.

¿Cómo funciona la tecnología AMM?

Un creador de mercado automatizado utiliza un algoritmo para emparejar a compradores y vendedores, de forma muy parecida a las populares bolsas descentralizadas. Este algoritmo se denomina «creador de mercado de producto constante» y es una opción habitual entre las grandes bolsas.

Un proveedor de liquidez es alguien que confía sus activos a un fondo común para recibir pagos de los operadores. Estos pagos se destinan a apoyar la liquidez del mercado, lo que permite un comercio más eficiente. Los operadores utilizarán un AMM como Sushiswap o Uniswap para intercambiar tokens entre sí, pagando una pequeña comisión en el proceso. Esa tasa se paga a los proveedores de liquidez para mantener la liquidez del mercado.

Si se intercambia mucho dinero al día, la comisión puede ascender a una cantidad significativa, desde el 10% en el caso de agrupaciones con un gran número de participantes hasta el 1000% en el caso de agrupaciones con muchas monedas exóticas.

Los tokens AMM funcionan como un sistema de pago que cobra a los usuarios por cada token que compran. De este modo, los usuarios seguirán realizando compras a medida que el precio de los tokens de AMM aumente. Esto le permite seguir comprando tokens con un índice de descuento a medida que añade más tokens a su cuenta. Esta curva de índice sigue subiendo el precio de los activos que compras, pero también baja el precio de los activos que vendes.

Con los sistemas AMM, se pagan tasas de negociación a los pools y a los proveedores de liquidez, y los tokens se transfieren regularmente a los usuarios para ayudar a limitar las pérdidas temporales y motivarles a suministrar activos a los pools. Uniswap cobra un 0,3% por cada transacción para ayudar a financiar la liquidez de sus usuarios. Este entorno más activo e inestable crea más oportunidades de ingresos para estos proveedores. Los proveedores de liquidez pueden ganar comisiones al proporcionar liquidez al sistema si éste se mantiene estable y evita las pérdidas a corto plazo.

El uso de tokens por parte de las AMM para recompensar a los intermediarios financieros es una tendencia reciente que está ganando popularidad. Estos tokens pueden utilizarse para incentivar a los clientes, promover un mejor comportamiento financiero y fortalecer las relaciones con los clientes. Es una buena manera de recompensar a estos proveedores y proporcionarles un medio de motivación. La donación de tokens UNI al fondo de liquidez le garantiza que será recompensado con tokens. Puedes ganar tokens por donar a los fondos de liquidez adecuados, que luego se pueden utilizar para apoyar el proyecto.

Estas monedas pueden utilizarse para comprar y vender bienes y servicios en plataformas financieras descentralizadas. Dado que los cargos pueden utilizarse para compensar pérdidas temporales, y los tokens de incentivo pueden ser valiosas fuentes de liquidez, un proveedor de liquidez puede ser una propuesta lucrativa. Como proveedor de liquidez, el momento es esencial, y también es importante considerar el contexto en el que se vende un activo.

Puede ganar mucho dinero si suministra sus fichas al grupo de liquidez adecuado durante las operaciones múltiples. Cualquiera que confíe en los creadores de mercado automatizados debe estar preparado para la posibilidad de pérdidas impermanentes, ya que ayuda a tomar decisiones informadas sobre cuándo comenzar y terminar los contratos. Uno de los principales inconvenientes de utilizar un sistema basado en los creadores de mercado automatizados es que ocasionalmente experimentará algún grado de pérdida temporal de dinero. Esto suele deberse a las fluctuaciones del mercado.

Asset prices will go up or down, depending on how valuable they are. So your stake will either become more valuable or less valuable, whichever happens. With automated market making, you can minimize short-term losses and still make money by participating in the automated market maker process which is more advantageous than just holding onto a cryptocurrency.

Formas de reducir el riesgo de pérdida impermanente

La financiación descentralizada ayuda a evitar las pérdidas a corto plazo y anima a los proveedores de liquidez. La AMM emplea un sistema de partes interesadas en el que los proveedores de liquidez son compensados por su papel a la hora de ayudar a mantener bajas las comisiones de negociación. De este modo, el sistema AMM puede mantener la liquidez disponible para los operadores y ganar dinero con las comisiones cobradas. Ayuda a garantizar que los operadores tengan acceso a los recursos necesarios para tomar decisiones informadas y que los proveedores tengan un incentivo para mantener la liquidez del mercado alta.

Echemos un vistazo a Uniswap, una plataforma descentralizada que utiliza la tecnología blockchain de Ethereum para garantizar que sus operaciones sean seguras e irreversibles, para ver cómo puede ayudarnos a entender mejor cómo funciona la pérdida temporal o impermanente. Estos tokens en particular necesitan asegurar que el valor total de los tokens permanezca disponible para el comercio en los pools de liquidez de Unisawp. El valor de cada token en el pool de Uniswap debe sumar siempre el valor total de todas las demás monedas que contiene el pool.

El mecanismo de precios informatizado mantiene el valor de la pareja de tokens, asegurando que los dos tokens sigan teniendo un valor equivalente. Un pool de Uniswap, por ejemplo, podría estar formado por un 50% de DAI y un 50% de ETH. Como comerciante de Uniswap, podrás intercambiar ETH por DAI, lo que hará que el ETH de nuestro pool disminuya mientras el DAI del pool aumenta. A medida que la cantidad de ETH aumenta en relación con el DAI, la fórmula constante de Uniswap aumenta el valor de ETH en relación con el DAI, restableciendo el valor del ETH en el pool al del DAI en el pool.

Hay dos maneras de minimizar su pérdida impermanente: en primer lugar, cuando dos fichas vuelven en última instancia al mismo precio que usted proporcionó originalmente para la liquidez, en segundo lugar, cuando dos fichas suben o bajan al mismo ritmo.

Riesgos asociados a la provisión de liquidez a AMM

Existen muchos riesgos asociados a la provisión de liquidez a AMM, entre los que se incluyen la posibilidad de volatilidad del mercado, la manipulación de los precios y la falta de transparencia. El término «pérdida impermanente» se utiliza para describir una situación en la que las monedas depositadas en un fondo de liquidez pueden llegar a desaparecer. Esto se debe a que las monedas no se almacenan permanentemente en la plataforma, sino que están sujetas a la retirada por parte de los usuarios.

Sin embargo, en ese momento, la pérdida será muy permanente. Sus comisiones pueden ayudar a compensar las pérdidas, pero la pérdida impermanente sigue sin ser un nombre justo. Cuando deposite dinero en un MGA, asegúrese de tener especial cuidado. Como se ha comentado, algunos fondos de liquidez son mucho más propensos a experimentar pérdidas impermanentes en comparación con otros. Como regla general, si los activos de un fondo común son más volátiles, es más probable que sufran pérdidas a corto plazo. También puede ser mejor empezar con un depósito pequeño.

Esta información puede ayudarle a obtener una estimación aproximada de lo que podría ganar antes de invertir una cantidad mayor. Otra cosa que hay que tener en cuenta es encontrar una MOA que se sepa que funciona bien. Hay muchas AMM disponibles en el mercado, por lo que es importante encontrar una que sea fiable y que haya sido probada anteriormente.

¿Cómo se puede calcular la pérdida impermanente?

Hay varias calculadoras disponibles en Internet que le ayudarán a calcular las pérdidas impermanentes. Estas calculadoras de pérdidas son muy fáciles de usar, por lo que es muy fácil seguir y gestionar sus pérdidas. Cuando abres una calculadora de pérdidas impermanentes, verás tres pestañas: Simplest, Simpler o Advanced.

Puede elegir fácilmente el nivel de complejidad que mejor se adapte a sus necesidades: más sencillo, más simple o avanzado. A continuación, introduzca los datos de sus fichas y vea los resultados de inmediato. Para datos de fichas simples, elija la opción «Más simple». Para datos más complejos, elija la opción «Avanzada». Con esta calculadora, podrá conocer mejor los fondos de liquidez. Esta información puede ayudarle a tomar decisiones informadas a la hora de invertir en estos pools.

Comencemos primero con la ficha más básica, la más simple que tiene 2 entradas. Considere que tiene dos fichas llamadas X e Y. Para calcular la pérdida impermanente total, tomamos el cambio porcentual de la ficha X y el cambio porcentual de la ficha Y y calculamos el total. A continuación viene la pestaña más sencilla que consta de 4 entradas. Introduzca el precio inicial de la ficha X y el precio final. A continuación, introduzca los precios inicial y final de la ficha Y.

La calculadora determinará el cambio en el porcentaje automáticamente y utilizará esta información para calcular la pérdida impermanente para los datos dados. Si quieres echar un vistazo a lo que ocurre entre bastidores, tendrás que consultar la pestaña llamada Avanzado. Aquí es donde encontrarás toda la información que necesitas para entender lo que está pasando. Con esta pestaña, verá cómo los números trabajan juntos para producir un resultado. Estos números deben cumplir dos reglas para ser considerados correctos:

  • Después de que los precios de los activos cambien, tanto la cantidad como el precio de los activos deben ser iguales para que los activos se consideren iguales.
  • Después de que el precio del activo cambie, tanto la cantidad de activos como su valor deben aumentar en la misma cantidad que antes del cambio de precio.

Conclusión

Entender la pérdida impermanente puede ser muy confuso. La idea puede parecer confusa al principio, pero no deje que eso le impida profundizar en ella, ya que entender el concepto de pérdida impermanente es clave para proporcionar liquidez a las AMM. En resumen, los proveedores de liquidez pueden sufrir pérdidas impermanentes cuando se produce un cambio en el precio del activo depositado después de haberlo hecho.