agosto 19, 2022
Guía

Ventajas de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)

Introducción

La tecnología Blockchain es a menudo calificada como una tecnología disruptiva. Sus casos de uso son mucho más amplios que las criptomonedas y otros productos de inversión. Con el tiempo, desarrolladores de todo el mundo están ideando formas innovadoras de emplear la tecnología CBDC de forma más eficaz. Uno de los productos que la tecnología blockchain ha apoyado es la Moneda Digital del Banco Central o CBDC.

A diferencia de sus homólogos criptográficos, los CBDC no están descentralizados. Sin embargo, varios bancos y organismos gubernamentales han respaldado la idea de las CBDC como forma de evolucionar los actuales sistemas de pago bancarios digitales. En la actualidad, más de 150 países están realizando investigaciones y pruebas independientes para desarrollar una CBDC personalizada. En los próximos cinco años, es probable que más países emitan una moneda de curso legal central utilizando la tecnología blockchain.

¿Qué es un CBDC?

Una CBDC es una moneda digital centralizada que utiliza la tecnología blockchain para mantener un registro de las transacciones. Sin embargo, a diferencia de las criptomonedas, las CBDC deben estar bajo la supervisión de una autoridad central, como un banco estatal o una agencia de regulación financiera. Según el Fondo Monetario Internacional, una CBDC es una moneda digital de curso legal que ha sido emitida por una empresa del Banco Central o una Autoridad Monetaria estatal.

Desde el punto de vista de las leyes económicas, los CBDC son una responsabilidad de una empresa de banca central o de cualquier otra autoridad reguladora financiera estatal. En otras palabras, los CBDCs son una moneda digital soberana que es el equivalente del fiat bajo la jurisdicción de la misma autoridad o una moneda de curso legal contemporánea. Cabe destacar que los CBDCs siempre van a tener una autoridad reguladora que los gestione y los emita en régimen de monopolio.

¿Por qué el mundo avanza hacia las monedas digitales?

Los grupos de reflexión del mundo siempre están imaginando cómo será el mundo en la próxima década, siglo o milenio. Para el siglo XXI, la siguiente tecnología más importante son las monedas digitales. En 2009, cuando se introdujo por primera vez el Bitcoin como moneda digital descentralizada que utiliza la tecnología blockchain, varias empresas tecnológicas y particulares ya estaban trabajando en la creación de una plataforma de pagos digitales.

El concepto de monedas digitales se hizo más útil tras la llegada de los ordenadores personales, Internet y los teléfonos inteligentes. Los sistemas operativos y las aplicaciones se han vuelto tan sofisticados y avanzados en diez años que más del 80% de la población mundial tiene acceso a servicios en línea que incluyen operaciones bancarias, compras y otras adquisiciones.

Los innovadores ya pensaban en un momento en el que la presencia de una moneda que pudiera utilizarse para realizar transacciones en línea sería crucial. Por lo tanto, tanto las monedas digitales descentralizadas como las centralizadas son cada vez más relevantes en la creciente economía mundial basada en el comercio electrónico. Hay algunas preocupaciones entre las agencias gubernamentales sobre la creciente popularidad de las monedas digitales para el pago en línea y las compras diarias.

Por ello, un número cada vez mayor de gobiernos de todo el mundo está destinando fondos a la creación de una moneda digital centralizada para que sus ciudadanos dispongan de una versión digitalizada de la moneda de curso legal con las ventajas añadidas de la cadena de bloques.

Características principales de los CBDC

Para entender las ventajas de una CBDC, es importante conocer algunas de sus características principales que son cruciales para su calificación. A pesar de llevar más de una década en el mercado, las monedas digitales siguen siendo un concepto relativamente nuevo para la gente. Por lo tanto, una persona no iniciada puede confundir varios tipos de criptodivisas con los CBDC. Estas son algunas de las características clave de una CBDC; si falta incluso una sola característica, la moneda digital en cuestión no puede mantener su posición como CBDC:

  • Los CBDC siempre son emitidos y supervisados por un banco central o una autoridad monetaria estatal.
  • El Banco Central es responsable de respaldar a los CBDC bajo su jurisdicción legal.
  • Los CBDC pueden trabajar en conjunto con las plataformas de intercambio entre pares.
  • Los CBDC pueden programarse o codificarse mediante contratos inteligentes para ejecutar funciones automatizadas.
  • CBDCs are elevated to the status of legal tender within a country.
  • Los CBDC pueden sustituir a la moneda fiduciaria en una nación soberana a efectos de comercio y pago, actuando como su contrapartida digital.
  • Central Banks peg their CBDC issues with a fiat currency or legal paper tender.
  • Los CBDCs están sujetos a las regulaciones emitidas por el Banco Central o la autoridad monetaria bajo la ley del estado.

Historia de los CBDC

El aumento de la popularidad de los tokens digitales y las criptomonedas ha allanado el camino para la creación de los CBDC. A medida que las empresas se vuelven total o parcialmente online, los consumidores también buscan fuentes activas que les permitan liquidar sus facturas online sin utilizar plataformas de dinero electrónico de terceros. Los ciudadanos pueden mostrar interés en adoptar las CBDC para evitar el pago de tasas de transacción adicionales en aplicaciones de dinero electrónico de terceros.

Cuando Facebook, que ahora se conoce como Meta, introdujo su primera moneda digital nativa llamada Diem, los organismos gubernamentales frenaron la iniciativa con una fuerte presión regulatoria. Si las mayores organizaciones privadas del mundo empiezan a emitir monedas digitales personalizadas, mucha gente puede perder el interés por la moneda fiduciaria o de curso legal, lo que puede repercutir negativamente en su valor.

La mayoría de las plataformas de juego piden a los usuarios que realicen compras dentro de la aplicación y solicitan a los jugadores que compren fichas personalizadas que les permitan adquirir beneficios o herramientas. Con la introducción de modelos de juego en la Web3, como el «play-to-earn» (jugar para ganar), los organismos gubernamentales están deseando introducir una moneda digital para salvar y mantener la demanda de monedas fiduciarias.

En 2020, el Banco Central del país caribeño de Bahamas emitió el primer CBDC de la historia, conocido como Sand Dollar. El Banco Central Europeo, Estados Unidos, Japón, China, Rusia, India y muchos otros países de todo el mundo ya han puesto en marcha proyectos piloto de CBDC.

Según una encuesta realizada por el atlanticcouncil, alrededor de 105 naciones soberanas del mundo que representan el 95% del PIB mundial agregado están trabajando en iniciativas de CBDC, mientras que 50 naciones han entrado en una fase avanzada y diez países ya han iniciado una fase piloto.

Tipos de CBDC

Dado que las CBDC son emitidas por las autoridades estatales como moneda de curso legal, no es erróneo suponer que no están muy diversificadas. Sin embargo, la presencia de blockchain en el núcleo de un proyecto de CBDC permite al gobierno elevar las CBDC más allá de las características típicas de una moneda digital. Al hacerlo, las CBDC pueden tener más de un modelo por diseño. A continuación se presentan los dos modelos más básicos de CBDC:

Retail CBDCs

La CBDC minorista es el tipo de moneda de curso legal digital que ha sido dedicada por una Autoridad Monetaria Centralizada para su uso cotidiano. No es erróneo suponer que las CBDC minoristas son monedas de curso legal especificadas para el uso del público en una jurisdicción soberana determinada. Los CBDC minoristas también pueden funcionar como el equivalente digital del papel moneda o de las monedas de la región.

Los comerciantes y ciudadanos de la región están autorizados a utilizar los CBDC minoristas para el intercambio diario de contratos de valor. Los CBDC minoristas son de dos tipos.

Los tokens digitales son monedas digitales o fichas que emiten los bancos como opciones móviles para realizar intercambios y compras.

Las cuentas de depósito están presentes en forma de cuentas de consumo estáticas bajo la supervisión de un Banco Central que pueden funcionar como reserva o capital para un negocio y, en algunos casos, también sirven como garantía para una hipoteca o préstamos para pequeñas empresas. Los titulares de cuentas de depósito CBDC minoristas también pueden obtener el APY o rendimiento porcentual anual de su sucursal bancaria comercial local.

Venta al por mayor de CBDCs

Los CBDC mayoristas son licitaciones legales especializadas que permiten las transacciones financieras y los servicios contables para las empresas financieras y bancarias. Los CBDC mayoristas también pueden funcionar como canales de pago para que las grandes empresas liquiden transacciones financieras masivas. Los CBDC mayoristas pueden liquidar grandes transacciones financieras en tiempo real con un margen de error insignificante. Los CBDC mayoristas también son útiles para los pagos transfronterizos con mayor eficiencia que el dinero electrónico normal.

Advantages of Central Bank Digital Currencies

Ahora que los lectores conocen mejor el concepto, el origen, la historia y los modelos de los CBDC, ha llegado el momento de analizar en detalle su importancia y sus ventajas. Mucha gente puede preguntarse cuáles son las principales diferencias entre el dinero electrónico normal y los CBDC. Es importante tener en cuenta que los CBDC son algo más que una forma digitalizada de moneda fiduciaria. He aquí algunos de sus casos de uso más destacados:

Seguridad

El actual sistema bancario digital es eficiente, pero sigue utilizando tecnología anticuada. Es fácil para cualquier grupo de hackers organizados lanzar un ataque a este sistema bancario y robar dinero o información. Además, la información personal de los consumidores y su historial de transacciones financieras también están expuestos a amenazas de seguridad. Los CBDC que utilizan blockchain como marco central pueden introducir tecnología de encriptación para que la red de pagos digitales centralizada sea más segura.

Trazabilidad

El seguimiento de las transacciones en moneda fiduciaria no siempre es muy fácil para los organismos gubernamentales. Las transacciones que se realizan totalmente en efectivo son difíciles de rastrear, y pueden suponer un retraso en el proceso de investigación para las autoridades financieras o de persecución penal. Los CBDC son una forma más segura y fiable de mejorar la trazabilidad de cada transacción financiera.

Pagos más rápidos

Las plataformas de pagos digitales pueden llevar un tiempo considerable debido a los retrasos en la verificación y otras cuestiones normativas. Sin embargo, los organismos gubernamentales centralizados pueden automatizar el proceso de verificación de los usuarios y otras comprobaciones utilizando contratos inteligentes en las CBDC. De este modo, los CBDC son canales de pago más rápidos.

Pagos transfronterizos

Muchas empresas no pueden hacer frente a la creciente presión económica de sus rivales debido a la debilidad de los pagos transfronterizos. Para algunas empresas comerciales, conseguir acceso y un permiso para realizar pagos transfronterizos puede ser un proceso largo y costoso. Sin embargo, los CBDC pueden hacer que los pagos transfronterizos sean mucho más eficientes y accesibles para un círculo más amplio de pequeñas y medianas empresas.

Evolución de las transacciones financieras

Las transacciones financieras han avanzado mucho desde el sistema de trueque y los bancos y compañías de seguros. Hoy en día, el consumidor medio puede pedir el bien que le gusta desde el otro rincón del mundo en cuestión de pocos días. Los CBDC están desempeñando un papel importante en la mejora de las redes financieras tradicionales de todo el mundo.

Resistencia al monopolio

Las empresas fintech y tecnológicas del mundo pueden operar a veces como un monopolio sobre las monedas digitales basadas en blockchain. Sin embargo, la presencia de las CBDC puede permitir a los consumidores tener una alternativa a los monopolios comerciales y mantener un entorno competitivo saludable en el sector.

Universal Access

Aunque el mundo parece ser cada vez más pequeño, todavía hay una población considerable de las masas que provienen de los países en desarrollo que no tienen acceso a los servicios bancarios o financieros. Con la ayuda de los CBDC, las monedas digitales pueden ser más accesibles para un mayor número de personas en esas zonas rurales y allanar el camino hacia una mayor inclusión e independencia financiera.

Fortalecimiento de Fiat

Un CBDC puede aumentar la demanda y el valor de su moneda fiduciaria local en el mercado internacional. Es probable que más usuarios comerciales y particulares incorporen las monedas digitales a su red de bancos centrales para destronar el estatus del dólar como medio de cambio internacional.

Banca avanzada

Con la disponibilidad de los CBDC en una región, las empresas bancarias tendrán la oportunidad de mejorar sus sistemas financieros y de procesamiento de pagos digitales. Los CBDC pueden automatizar muchas funciones contables y bancarias que también pueden transformar las infraestructuras de base de las unidades bancarias regionales y comerciales que operan bajo un banco central.

Claridad normativa

Los CBDC son una red de pagos totalmente digitalizada. Por lo tanto, vienen con modelos de nodos automatizados para llevar a cabo las transacciones a la luz de las directrices reglamentarias emitidas por una autoridad monetaria central. Sin embargo, si los usuarios infringen alguna de las condiciones o directrices reglamentarias, las CBDC pueden detener la transacción y también alertar e informar al usuario, allanando el camino hacia una mayor claridad reglamentaria.

Desarrollo económico

Los CBDC son intrínsecamente mucho más rápidos, seguros y eficientes que las redes bancarias habituales de dinero electrónico y pagos digitales. Por lo tanto, pueden desempeñar un papel importante en la mejora de la condición económica mediante la actualización de la infraestructura bancaria tradicional en todos los niveles.

Respetuoso con el medio ambiente

La moneda fiduciaria suele considerarse papel moneda, ya que se imprime en un trozo de papel que debe fabricarse con corteza de árbol u otros recursos orgánicos. Sin embargo, como las CBDC son una forma de moneda totalmente digitalizada, son muchas veces más respetuosas con el medio ambiente.

Además, estos CBDC también reducen la huella de carbono de las redes financieras centralizadas al eliminar la necesidad de documentación en papel a nivel minorista, comercial y estatal.

Rentable

Muchas organizaciones gubernamentales del mundo se están planteando el cambio a la red CBDC por su rentabilidad. Gracias a la automatización de la verificación de las transacciones, se puede transferir a los ordenadores una gran cantidad de trabajo humano. Además, la emisión de un nuevo CBDC requiere un coste significativamente menor en comparación con el papel moneda, ya que no requiere una imprenta ni amplios recursos de seguridad para almacenarlo y mantenerlo a salvo.

Forgery Proofing

Las monedas fiduciarias siempre han sufrido los peligros de las falsificaciones. A pesar de realizar cambios muy costosos en la moneda de curso legal, las agencias de inteligencia del mundo han encontrado grupos especializados en falsificaciones que pueden replicar el papel moneda y causar daños a la economía. Con el uso de la tecnología de encriptación, los CBDC están a salvo de la amenaza de las falsificaciones.

Mitigación de la delincuencia financiera

Financial crimes such as money laundering, smuggling, and other unlawful crime syndicates have managed to stay away from the criminal investigative agencies in the world using the cover of cash payments. However, with CBDCs, traceability becomes easier for government agencies, and it can pave the way for mitigating criminal activities in the country.

Pagos de impuestos

Una población considerable de ciudadanos puede evadir impuestos ocultando sus ingresos reales o falsificando los registros financieros. Sin embargo, con la presencia de los CBDC, será muy difícil que alguien manipule sus registros financieros u oculte sus ingresos reales. Además, el gobierno podrá automatizar el proceso de recaudación de impuestos, lo que puede mejorar aún más los ingresos fiscales del Estado.

Conclusión

Los CBDC se basan en la tecnología blockchain, y son una gran vía para la evolución del sistema de banca central. Al ofrecer una cantidad considerable de ventajas a los gobiernos, las empresas comerciales y los consumidores minoristas, los CBDC pueden contribuir al desarrollo económico a escala estatal e internacional.

Los CBDC no sólo sirven para realizar transacciones al por mayor, sino que también pueden dar cabida a los usuarios que trabajan a nivel minorista. El economista y profesor titular de la Universidad de Cornell, Eswar Prasad, declaró a la CNBC durante una entrevista reciente que «una combinación de CBDC, stablecoins y criptodivisas va a exterminar las monedas fiduciarias de la existencia en los próximos días.»